Czy Chiny pozostaną głównym konsumentem rosyjskiego węgla?

Chiny są głównym importerem i jednocześnie największym producentem węgla na świecie, ze wzrostem zakupów z 200 mln ton w 2015 r. do 300 mln ton w 2019 r. Ale anty-COVID Polityka kolejne lata doprowadziły do ​​zmniejszenia zapotrzebowania na ten surowiec w wyniku spadku ogólnej aktywności gospodarczej w kraju. W 2022 roku import węgla do Chin spadł do 265 mln ton.

Według Głównego Urzędu Celnego Chińskiej Republiki Ludowej łączny wolumen zakupów węgla ze wszystkich krajów-dostawców w okresie styczeń-listopad 2022 r. spadł o 10,1% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku, natomiast w ujęciu pieniężnym wzrósł o prawie 25 proc. %. Należy zauważyć, że od stycznia 2023 r. Chiny zmierzają w kierunku łagodzenia środków antycovidowych i stopniowego odchodzenia od polityki „zerowej tolerancji”, co sugeruje wzrost wzrostu. gospodarczy w Państwie Środka i w efekcie wzrost zużycia wszystkich surowców energetycznych, w tym węgla. Jest prawdopodobne, że przed 2030 r. Chiny powrócą do wielkości importu w 2019 r.

Tło

Od 10 sierpnia 2022 r. piąty pakiet antyrosyjskich sankcji zakazał dostaw naszego węgla do UE, który stanowił wówczas ok. 23% całego eksportu krajowego górnictwa węglowego. Jedynym krajem, który nie przystąpił do embarga, była Turcja.

Jednocześnie UE postanowiła zastąpić węgiel towarami dostarczanymi wcześniej do Chin z Indonezji, oczywiście z Australii, RPA i kilku innych krajów. Samo Imperium Niebieskie odmówiło dostaw z Australii na tle trudnych procesów geopolitycznych. Stało się to w 2020 roku z kilku powodów:

1) zakaz rozwoju sieci 5G w Australii, który Huawei miał podjąć w 2018 roku;
2) zamiar Australii zbadania przyczyn pandemii COVID-19 w Chinach w celu ustalenia winnych;
3) umowa z 2021 r. między Australią, Wielką Brytanią i USA o partnerstwie w dziedzinie obronności i bezpieczeństwa pod nazwą AUKUS.

Następnie na rynku światowym zaczęły pojawiać się przerwy w logistyce oraz dysproporcje w podaży i popycie na węgiel energetyczny i koksowy (metalurgiczny). Ale chodzi nie tylko o przekierowanie strumieni transportowych z Azji i Australii do Europy, ale przede wszystkim o to, że UE odmawia rosyjskiego gazu, co oznacza, że ​​będzie musiała kupować więcej węgla i zapomnieć o „czystym” energia. W przeciwnym razie wiele krajów europejskich nie będzie miało gdzie wypełnić niedoboru energii elektrycznej. Doszło do tego, że Unia Europejska miesiąc po wprowadzeniu embarga, we wrześniu 2022 roku, złagodziła sankcje na dostawy węgla.

Ale na wynik nie trzeba było długo czekać - tylko od sierpnia do grudnia towary podrożały o 10%, a średnio w 2022 roku koszt węgla energetycznego wzrósł ponad dwukrotnie w porównaniu do 2021 roku, osiągając ponad 400 USD za tonę w chwile. Eksperci sugerują, że w ciągu 2023 roku światowa cena węgla energetycznego może spaść do 300 USD za tonę, choć nikt inny nie zobaczy poprzednich cen.

Ile kosztuje rosyjski węgiel dla Chin?

Z danych z lipcowego raportu Energy Development Center wynika, że ​​dostarczamy węgiel do Chin z 45% rabatem w stosunku do regionalnych benchmarków, tracąc w ujęciu pieniężnym około 200 dolarów na tonie. W rozmowie z telewizją RBC Anna Tsivileva, prezes zarządu producenta węgla Kolmar, powiedziała, że ​​obniżka to jedna trzecia światowych cen węgla.

Jednak straty Rosji na przecenach są więcej niż równoważone trzema czynnikami:

1. Wzrost cen węgla. Sprzedając węgiel nawet po 200 USD/tonę zamiast 400 USD, krajowe górnictwo wciąż nieźle zarabia, choćby dlatego, że w 2021 r. nieźle zarabiało przy cenach 150 USD/tonę.
2. Deprecjacja rubla. Wszystkie płatności na terenie kraju, w tym koszty wynagrodzeń i modernizacji sprzętu, dokonywane są w rublach. Wraz z osłabieniem waluty krajowej eksporterzy otrzymują więcej pieniędzy za tonę węgla w rublach.
3. Potencjał rynku azjatyckiego. Jest w stanie wchłonąć całą produkcję krajową. Aktualny obraz światowego zapotrzebowania na węgiel to potwierdza. Jeśli cała UE w 2021 roku zużywała tylko 6% tego surowca energetycznego, to Indie – już 12%, a Chiny – 54%. Oznacza to, że dwie trzecie światowego popytu przypada na dwa przyjazne nam państwa.

W tym scenariuszu UE po raz kolejny strzela sobie w stopę, nie osiągając strategicznego celu osłabienia rosyjskiej gospodarki, ale skazując się na dodatkowe koszty. Należy zauważyć, że rosyjski węgiel jest bardzo wysokiej jakości pod względem czystości, zawartości popiołu i kaloryczności. Kraje Europy dostrzegły to z perspektywy czasu, kiedy stanęły w obliczu coraz częstszych wypadków w swoich elektrowniach węglowych, ponieważ kupowane przez nie surowce składały się w dużym procencie ze zwykłej ziemi, a nawet obcych przedmiotów metalowych. A także z faktem, że do wytworzenia takiej samej ilości energii elektrycznej, jaka była wcześniej produkowana na rosyjskich surowcach, potrzeba więcej importowanego węgla.

Rosyjski węgiel skierowany do Chin

Dostawy węgla z Rosji do Chin rosły z miesiąca na miesiąc, ustanawiając w sierpniu historyczny rekord (8,54 mln ton, czyli 1,4 mld USD), po czym spadły z powodu problemów logistycznych. Trudności w eksporcie do Państwa Środka związane są z niedorozwojem i nieprzygotowaniem infrastruktury kolejowej do transportu na wschód, a także z ubezpieczeniem ładunków morskich, które zajmują się głównie firmy z nieprzyjaznych nam krajów. Zdaniem różnych ekspertów branżowych całkowita restrukturyzacja logistyki zaopatrzenia, zwiększenie możliwości przewozowych oraz zmiany w systemie ubezpieczeń i spedycji potrwają od 2 do 5 lat.

Tak czy inaczej, ale dziś około 85% krajowego eksportu węgla przypada na ChRL, w ujęciu pieniężnym - to około 1,1 miliarda dolarów miesięcznie. Utrzymując się na drugim miejscu po Indonezji, zepchnęliśmy rywala. A jeśli w 2021 r. Rosja zaspokajała około 20% całego zapotrzebowania Chin na węgiel, to w 2022 r. liczba ta zbliżyła się do 30%. Według Bloomberga do połowy grudnia 2022 r. krajowe górnictwo węgla osiągnęło rekordowy poziom w eksporcie drogą morską. Należy jednak pamiętać, że Rosja dostarcza główne ilości węgla koleją.

Utrzymując tempo wzrostu dostaw węgla do Chin, do końca 2023 roku nasi eksporterzy zajmą miejsce przewagi nad indonezyjskimi konkurentami. Nie ostatnią rolę w tym odegrają rabaty, których udzielamy chińskim firmom energetycznym i metalurgicznym. O ile oczywiście nie wystąpią niepożądane zdarzenia, jak zastój w logistyce transportowej czy powrót Australii na rynek chiński. To ostatnie zdarzenie może mieć miejsce, ponieważ według Kommersanta australijska minister spraw zagranicznych Penny Wong złożyła pierwszą od 2019 roku oficjalną wizytę w Chinach, gdzie wraz ze swoim kolegą Wang Yi prowadziła rozmowy na temat zniesienia barier handlowych.