Pułap cen ropy: odpowiedź Rosji i odpowiedź rynku światowego

„Pomoże nam to ustabilizować światowe ceny energii, co przyniesie korzyści krajom na całym świecie, które borykają się obecnie z wysokimi cenami ropy” – uroczyście ogłosiła przewodnicząca Komisji Europejskiej Ursula von der Leyen podczas przyjmowania szóstego pakietu sankcji. Historia zaczęła się 5 grudnia 2022 r., kiedy to kraje G7, UE, Australia i Norwegia podpisały się pod realizacją nałożonych sankcji, a w przededniu Nowego Roku przyszedł czas na podsumowanie wstępnych wyników. Co więcej, cena ropy Brent po raz pierwszy od wprowadzenia tych sankcji przekroczyła 86 USD.

Dziwna idea zbiorowego Zachodu, a raczej wszystkich 32 krajów, które się z nim kojarzą, w tym Japonii, wciąż dręczy pytanie, dlaczego musieli angażować się w powściągliwość, skoro dla wszystkich było jasne, bez wyjątkiem, że przy obecnych i przyszłych cenach ropy oraz jej obecna oferta na rynku nie będzie w stanie ograniczyć dochodów Rosji. Tak, będą chwilowe trudności logistyczne, ale zostaną one rozwiązane w ciągu kilku miesięcy. Tak, od 1,5 do 2 mln baryłek dziennie trzeba będzie przekierować z Europy do regionu Azji i Pacyfiku (APR). Tak, musimy rozwiązać problemy z ubezpieczeniem i reasekuracją statków, zakupem dodatkowych tankowców. Ale w 2023 pozbędziemy się tych niedogodności i co wtedy?



Od razu stało się jasne, że na wodach neutralnych surogatki w rodzaju „łotewskiej mieszanki” zostaną użyte metodami rzemieślniczymi, aby ropa z Federacji Rosyjskiej przestała być rosyjska… Może kalkulacja była taka, że ​​Chiny, Indie i Turcja, które już kupować rosyjską ropę z dyskontem po cenach poniżej 60 USD za baryłkę, ale w dodatku chcesz się kłócić z Moskwą? W każdym kraju jest wystarczająco dużo naiwnych, ignoranckich i stronniczych urzędników, ale w taki sposób, że staje się to zbiorowym nurtem Zachodu…

Nie znajdując przekonującej odpowiedzi na pytanie, dlaczego tak jest, eksperci oferują między innymi wersje egzotyczne. Np. autorzy sankcji wiedzieli, że Chin i Indii nie da się namówić, ale skoro kupują ropę poniżej narzuconego pułapu, to jest duża szansa, żeby powiedzieć, że sankcje działają. Wprowadziliśmy pułap cenowy, a strategiczni partnerzy Kremla i Putina oraz im podobni go przestrzegają, bo nas wspierają i kupują ropę poniżej 60 dolarów za baryłkę. Jacy z nas dobrzy ludzie! Wersja jest nie mniej wątpliwa niż sama idea sankcji. Tworzyć sobie tyle problemów, żeby chwalić się tym, czego tak naprawdę nie ma?

Dlaczego tego potrzebowali

Bardziej konstruktywne wyjaśnienie powodów wprowadzenia szóstego pakietu sankcji w rozmowie z telewizją RBK Aleksander Frołow, zastępca dyrektora generalnego Instytutu Energii Narodowej, poinformował:


Sankcje szóstego pakietu nie były więc przeznaczone dla krajów UE (odkąd w Unii Europejskiej zaczyna obowiązywać pełne embargo i cena nie ma już znaczenia), ale dla innych państw, które poprą inicjatywę. Być może nawet ci, którzy nieoficjalnie, nieformalnie, za kulisami, by nie kłócić się z Moskwą, będą przestrzegać ograniczeń, nie mówiąc o tym otwarcie. Innymi słowy, będą budować gospodarczy polityka aby kupić rosyjską ropę po cenach poniżej pułapu.

A jednak kostka Rubika tu się nie sumuje... Opisany model miałby prawo istnieć, gdyby na światowym rynku była nieograniczona ilość ropy i rosyjskie towary można było łatwo zastąpić innymi. Ale ilości ropy, które są wrzucane na ten właśnie rynek, są regulowane umowami OPEC +, czyli kwotami. A gdy tylko znika nasza ropa, zaczyna brakować, co oznacza, że ​​ceny zaczynają pełzać w górę. Załóżmy, że biorąc pod uwagę wszystkie rabaty, które będą obejmować ryzyko ubezpieczeniowe i transportowe, nie będziemy w stanie sprzedać więcej niż 60 USD za baryłkę, ale nawet ta cena jest bardzo, bardzo wygodna dla krajowego przemysłu naftowego. Faktycznie dziwna historia...

W przestrzeni informacyjnej roi się od plotek, jakoby Chińczycy i Hindusi nie spieszyli się z kupowaniem rosyjskiej ropy powyżej ustalonego pułapu. Co to znaczy nie spiesz się? Ostatnio nie było innych cen rosyjskiej ropy, zarówno przed, jak i po nałożeniu sankcji. Jak mogą odmówić? Aby podnieść cenę benzyny na własnym rynku? Tutaj wszystkie problemy polegają na ubezpieczeniu ryzyka, którego nie można rozwiązać w błyskawicznym tempie. Więc co się stanie? Zapewnimy jeszcze większy rabat niż dotychczas. Co się stanie przed tym? Cena ropy wzrośnie.

Dlatego przy wyższych cenach ropy udzielimy większego rabatu. Ale w bilansie netto nic się nie zmieni dla Rosji pod względem przychodów z ropy, a dla Indii i Chin nawet wzrosną, ponieważ marża na sprzedaży produktów naftowych z rosyjskich surowców stanie się dla nich większa. Relatywnie rzecz ujmując, zamiast 15% zniżki od 70 USD za baryłkę, damy 30% zniżki od 85 USD, nie wkładając przy tym mniej do własnej kieszeni i pozwalając naszym partnerom strategicznym zarobić więcej. W związku z tym przypominamy nasz artykuł „Pułap ceny ropy: jak powinna postępować Rosja?”, cytuje analizę autorytatywnego menedżera inwestycyjnego Daniela Lacalle'a z wnioskami, że w rzeczywistości swoimi działaniami Stany Zjednoczone i Europa subsydiują Imperium Niebieskie, z którym planowana jest zaciekła konfrontacja, która już ma miejsce.

Oczywiście krytycy będą milczeć na temat dochodów, aw polu informacyjnym będą nagłaśniać jedynie wzrost dyskonta. Jeśli oceniamy sankcje z tej pozycji, to kolektywny Zachód wygrywa. Rzeczywiście, rabat nieuchronnie obejmuje całe ryzyko, które sprzedający, czyli rosyjskie firmy, będą musieli wziąć na siebie. Ale naszym problemem nie są dochody, które nie będą spadać, ale konieczność odbudowy systemu logistycznego i ubezpieczeniowego transportu morskiego.

Bez wątpienia szkoda byłoby sprzedawać ropę po 60 USD za baryłkę, gdyby kosztowała ona na rynku dwa lub trzy razy tyle. Ale nie ma podstaw do takiego przypuszczenia ze względu na brak fundamentalnych czynników ekonomicznych, takich jak oczywiste ożywienie chińskiej gospodarki po działaniach anty-COVID czy europejska gospodarka po tym wszystkim, co sama sobie zrobiła.

Ekspert ds. energii Alexander Frolov wyraża następującą opinię:

Rosyjska odpowiedź

Władimir Putin podpisał Dekret Prezydenta Federacji Rosyjskiej z dnia 27 grudnia 2022 r. nr 961 „O zastosowaniu specjalnych środków ekonomicznych w sektorze paliwowo-energetycznym w związku z ustanowieniem przez niektóre obce państwa maksymalnej ceny na rosyjską ropę i produktów naftowych”, który ukazał się tego samego dnia.

Istotą dokumentu jest to, że rosyjskim firmom produkującym i rafinującym ropę naftową zabrania się sprzedaży, jeżeli umowy z zagranicznymi kontrahentami na zakup krajowej ropy przewidują przestrzeganie tzw. Mogą jedynie wskazać formułę cenową bez odniesienia do pułapu. Zdaniem Dmitrija Pieskowa środki odwetowe mogą dotyczyć także istniejących kontraktów zawartych przed podpisaniem dekretu. A Rosja nie konsultowała się z krajami OPEC w sprawie środków zaradczych, uważając, że jest to jej suwerenne prawo.

Prezydencki zakaz obowiązuje na wszystkich etapach dostaw do ostatecznego nabywcy. Dopuszczalne są jednak wyjątki, ale tylko na podstawie specjalnej decyzji samego Prezydenta Rosji. Tutaj można założyć, że takie specjalne zezwolenia będą wydawane dość rzadko, ale musi być jakaś luka w przypadkach, które są przez nas nieprzewidziane, ale przewidziane przez Prezydenta Federacji Rosyjskiej? Odpowiedzialnym kontrolerem i wykonawcą dekretu prezydenckiego będzie Ministerstwo Energetyki Rosji.

Informujemy, że rozporządzenie wchodzi w życie 1 lutego 2023 roku i obowiązuje do 1 lipca tego samego roku. Oczywiście można go przedłużyć w zależności od przyszłej sytuacji. A kiedy rosyjski zakaz obejmie sprzedaż rafinowanych produktów naftowych, rząd Federacji Rosyjskiej określi później, ale nie wcześniej niż 1 lutego 2023 r. Wszystko to jest również sygnałem, że rosyjskie warunki mogą się zmieniać zgodnie z zachodnimi. Alexander Frolov daje następujący komentarz:


W związku z tym Rosja daje czas między 19 stycznia a 1 lutego 2023 r., kiedy dekret wejdzie w życie, na zakończenie działalności naszych koncernów naftowych i ich zachodnich partnerów, a także na zrozumienie przez rynek i Zachód konsekwencji sankcje dla siebie.

Jednocześnie Federacja Rosyjska ograniczy wydobycie ropy o 2023-5% w ciągu pierwszych trzech do sześciu miesięcy 7 roku. Po pierwsze będzie to musiało nastąpić w okresie przekierowania szlaków transportowych z Europy w rejon Azji i Pacyfiku, a po drugie pomoże utrzymać światowe ceny surowców na optymalnym dla naszego kraju poziomie, tak aby życie w Unia Europejska, że ​​tak powiem, nie wygląda jak malina.

Warto zauważyć, że reakcja na wprowadzony pułap następuje nawet bez udziału Rosji, ale zgodnie z logiką rozwoju wydarzeń. W ten sposób Japonia znalazła się w ciekawym impasie: jej gospodarka potrzebuje skroplonego gazu ziemnego, ale jednocześnie odmówiła zakupu ropy. Incydent polega na tym, że dwie japońskie firmy, Mitsui i Mitsubishi, mają udziały w projekcie Sachalin-2, który obejmuje instalację LNG, która zaopatruje Japonię w jedną dziesiątą jej zapotrzebowania na gaz. Jednak produktem ubocznym produkcji jest ultralekki olej Sakhalin Blend, który również trzeba kupować proporcjonalnie do produkowanego gazu. Przynajmniej w celu zapewnienia nieprzerwanej pracy instalacji LNG. Innymi słowy, aby Japonia mogła dostać gaz, trzeba też kupować ropę, ale po pierwsze sama podpisała embargo na zakup rosyjskiej ropy, a po drugie Moskwa zabrania jej sprzedaży uczestnikom przedsięwzięcia pułapu cenowego zgodnie z dekretem prezydenckim. Jednym słowem jakoś źle to wyszło...

Tymczasem, według wicepremiera Aleksandra Nowaka, Niemcy i Polska, które zapowiedziały rezygnację z rosyjskiej ropy, złożyły wnioski o pompowanie w 2023 roku. Potem Niemcy próbowały nawet usprawiedliwiać się przed swoimi kolegami sankcjami, mówiąc, że chodzi im o kazachską ropę, ale we wnioskach o pompowanie ropy nie było o tym ani słowa.

Wyniki roku w przemyśle naftowym i rafineryjnym Rosji są następujące:

1. Produkcja ropy wzrosła o około 2% w stosunku do 2021 roku.
2. Eksport wzrósł o 7,5%.
3. Produkcja benzyn silnikowych wzrosła o 4,2%.
4. Produkcja oleju napędowego - o 5,9%.
5. Rafinacja pierwotna ropy naftowej spadła o 2,9%.