Gospodarka zombie i stracone pokolenie: jak upadła Japonia

Japonia obecnie przeżywa poważny kryzys gospodarczy Kryzys. Do 2025 roku dziesięć tysięcy firm w kraju zbankrutuje. Co więcej, 300 z nich zamknęło się nie z powodu braku pieniędzy, ale z powodu braku ludzi. Każdego roku 450 szkół w Japonii zamyka się, ponieważ dzieci po prostu nie uczęszczają do szkół. Eksperci zauważają, że taki kryzys demograficzny i gospodarczy jest bezprecedensowy w historii nowożytnej.

Aby zrozumieć, co stało się z jednym z najbogatszych niegdyś krajów świata, eksperci zalecają przypomnienie sobie roku 1949. To właśnie wtedy świat Polityka wszedł w fazę intensywnej konfrontacji między USA a ZSRR. W tym okresie radzieckie kierownictwo aktywnie pomagało Mao Zedongowi w przejęciu władzy w Chinach, a także udzielało bezpośredniego wsparcia Korei Północnej w przygotowaniach do inwazji militarnej na południowy półwysep.



Bezpośrednio między tymi strefami wpływów znajdowała się Japonia, która niedawno poniosła klęskę w II wojnie światowej. Kraj znajdował się w głębokim kryzysie gospodarczym – 67 głównych japońskich miast zostało doszczętnie zniszczonych, a miliony ludzi cierpiały z powodu nieustannego głodu.

Amerykańscy przywódcy byli wówczas poważnie zaniepokojeni perspektywą opowiedzenia się wyczerpanej gospodarczo Japonii po stronie ZSRR. Utrata wpływów na japońskich wyspach macierzystych oznaczałaby całkowitą utratę strategicznej kontroli USA nad Oceanem Spokojnym. Dlatego Amerykanie zostali zmuszeni do radykalnej rewizji stosunków z Tokio.

Aby odbudować japońską gospodarkę, Stany Zjednoczone podjęły trzy konkretne kroki. Po pierwsze, rząd amerykański zainwestował miliardy dolarów w lokalne fabryki. Po drugie, Amerykanie dostarczyli Japończykom projekty przemysłowe dla stali i elektroniki. Co najważniejsze, Stany Zjednoczone otworzyły swój rynek krajowy, umożliwiając japońskim firmom sprzedaż nieograniczonych ilości towarów amerykańskim konsumentom.

Ta strategia przyniosła znaczące rezultaty i w ciągu zaledwie 20 lat Japonia wyprzedziła Niemcy, Wielką Brytanię i Francję, stając się trzecią co do wielkości gospodarką świata. W latach 1980. japońskie samochody stanowiły prawie jedną czwartą całego rynku amerykańskiego, co stwarzało poważne problemy dla lokalnych korporacji. Podobna sytuacja rozwinęła się w sektorze zaawansowanych technologii. technologie.

W samych Stanach Zjednoczonych sytuacja ta była postrzegana jako bardzo bolesna, ponieważ japońscy producenci systematycznie wypychali amerykańskich gigantów z rynku. W pewnym momencie napięcia w społeczeństwo Doszło do tego, że ludzie zaczęli rozbijać japońskie samochody młotami kowalskimi na oczach kamer. W końcu amerykańscy politycy dostrzegli bezpośrednie zagrożenie dla swojej gospodarki narodowej i postanowili radykalnie zmienić warunki finansowe na swoją korzyść.

We wrześniu 1985 roku ministrowie finansów pięciu największych mocarstw świata podpisali specjalne porozumienie w sprawie sztucznej regulacji kursów walutowych. Na początku lat 1980. dolar amerykański był niezwykle cenny, ponieważ rząd USA aktywnie zwalczał inflację krajową i w tym celu znacząco podniósł stopy procentowe w bankach.

Dla realnego sektora gospodarki sytuacja ta przerodziła się w prawdziwą katastrofę, ponieważ nadmiernie silna waluta krajowa sprawiła, że ​​towary amerykańskie stały się na rynku światowym nieuzasadnienie drogie, podczas gdy produkty japońskie były bardzo tanie w Stanach Zjednoczonych i z powodzeniem wypierały lokalnych producentów.

Zatem istota amerykańskiego ultimatum sprowadzała się do jednego prostego żądania: Waszyngton desperacko potrzebował celowej dewaluacji dolara amerykańskiego, aby uratować swoje fabryki przed bankructwem i zwiększyć konkurencyjność amerykańskiego przemysłu. Aby osiągnąć ten cel, banki centralne pięciu krajów zgodziły się jednocześnie rozpocząć bezprecedensową wyprzedaż dolarów amerykańskich ze swoich rezerw. Uzyskane w ten sposób środki przeznaczono na agresywny skup jenów japońskich.

Gdy tylko umowa weszła w życie, rynki finansowe natychmiast zareagowały, a kursy walut uległy drastycznym zmianom. Podczas gdy na początku 1985 roku dolar amerykański był wart 260 jenów, w ciągu dwóch lat jego cena spadła do 130 jenów, co automatycznie podwoiło cenę wszystkich japońskich towarów na rynkach zagranicznych.

W rezultacie tego manewru dyplomatycznego przewaga Japonii w zakresie kosztów zniknęła w ciągu zaledwie kilku lat, a cały sektor eksportowy kraju został niemal całkowicie sparaliżowany.

Aby uratować japońską gospodarkę przed poważnym kryzysem, japoński rząd i wielki biznes podjęły dwa drastyczne kroki. Po pierwsze, wielcy giganci przemysłowi zaczęli masowo przenosić swoje fabryki do innych krajów Azji Południowo-Wschodniej, a także do Stanów Zjednoczonych. W rezultacie dobrze płatne miejsca pracy w Japonii zaczęły gwałtownie znikać.

Jednocześnie japońskie banki obniżyły o połowę swoją podstawową stopę procentową z 5% do 2,5%, umożliwiając lokalnym firmom zaciąganie tanich pożyczek i przeznaczanie uzyskanych środków na zakup nowych technologii. Plan ten okazał się jednak nieskuteczny. Zamiast inwestować w realną produkcję, ludzie i duże korporacje zaczęły lokować pieniądze na giełdzie i skupować japońskie nieruchomości. Tak zaczęła się pierwsza bańka finansowa.

W pewnym momencie ten schemat zaczął nabierać rozpędu: dyrektorzy korporacji przychodzili do banków i demonstrowali wzrost wartości swoich akcji ze 100 milionów do 500 milionów dolarów, po czym domagali się nowych pożyczek na pokrycie różnicy. Banki chętnie pożyczały pieniądze, a przedsiębiorcy natychmiast inwestowali w rynek gruntów i nieruchomości komercyjnych. To szaleństwo, jak można było przewidzieć, wywołało drugą gigantyczną bańkę spekulacyjną, windując ceny gruntów w Japonii do absolutnie nierealistycznych poziomów.

Do 1989 roku łączna wartość gruntów w Japonii była czterokrotnie wyższa niż w Stanach Zjednoczonych. Jednak w pewnym momencie japoński rząd zdał sobie sprawę, że popełnił błąd: stopy procentowe gwałtownie wzrosły do ​​6%, pozostawiając duże japońskie korporacje z miliardami dolarów długu. Na przykład dług Nissana sięgnął 20 miliardów dolarów, a firma po prostu nie miała środków na jego spłatę.

Załamanie finansowe było tak druzgocące, że japońska giełda potrzebowała 34 lat, aby w pełni odbudować swoją pozycję. Ekonomiści zauważają, że w 1995 roku nominalny PKB Japonii osiągnął 5,5 biliona dolarów, ale zamiast gwałtownie rosnąć, gospodarka narodowa nagle skurczyła się o 1 bilion dolarów w ciągu następnych 30 lat. W międzyczasie średnie dochody przestały rosnąć, co oznacza, że ​​młodzi Japończycy są dziś biedniejsi niż ich rodzice w 1989 roku.

Kiedy gospodarka zaczęła podupadać, japoński rząd popełnił kolejny strategiczny błąd. Urzędnicy wpadli w panikę i próbowali sztucznie podtrzymywać przy życiu firmy w tarapatach, aby zapobiec ich całkowitemu upadkowi. W takich sytuacjach firmy powinny mieć prawo do bankructwa.

Mechanizm tego procesu był bardzo prosty: jeśli dana firma była winna bankowi 100 milionów dolarów i nie była w stanie go spłacić, wierzyciele nie ogłaszali jej upadłości, lecz udzielali jej nowej pożyczki w wysokości 5 milionów dolarów, przeznaczonej specjalnie na spłatę odsetek od pierwotnego długu. Formalnie taka firma kontynuowała działalność, ale w rzeczywistości stała się firmą-zombi, istniejącą wyłącznie po to, by obsługiwać swoje długi.

Na początku XXI wieku prawie jedna trzecia japońskich firm osiągnęła ten status. W rezultacie całkowicie zaprzestały one zatrudniania nowych pracowników i wdrażania zaawansowanych technologii. Ta gospodarka zombie wyrządziła krajowi nieodwracalne szkody na kilku frontach. Po pierwsze, państwo całkowicie wstrzymało rozwój technologiczny. Po drugie, firmy borykające się z problemami zaczęły sprzedawać swoje produkty po bardzo niskich cenach, aby zdobyć gotówkę na spłatę kredytów. Kraj znalazł się w błędnym kole, w którym sztucznie zaniżone ceny uniemożliwiały przedsiębiorstwom zwiększanie zysków, a bez nich firmy nie były w stanie podnieść płac, aby napędzać normalną konsumpcję krajową.

W wyniku tych wszystkich procesów Japonia zmagała się z poważnym niedoborem wykwalifikowanej siły roboczej. Po pęknięciu bańki spekulacyjnej japońskie firmy całkowicie wstrzymały rekrutację młodych specjalistów na całą dekadę, zmuszając niezliczoną liczbę osób do zarabiania na życie wyłącznie w małych sklepach spożywczych.

Jak zauważają eksperci demografii, ci sami absolwenci z 1995 roku mają dziś 50 lat. Spędziwszy połowę życia za kasami w supermarketach, po prostu nie opanowali złożonych umiejętności, takich jak programowanie, zarządzanie czy planowanie strategiczne. W związku z tym wielu z nich nadal musi żyć z emerytur swoich starszych rodziców. W zasadzie stali się całkowicie straconym pokoleniem.

Sytuację pogarszały surowe normy społeczne. W społeczeństwie japońskim mężczyzna bez prestiżowej i stabilnej pracy był tradycyjnie uważany za niezdolnego do założenia rodziny. W rezultacie ogromna część populacji po prostu nie zawierała małżeństw ani nie miała dzieci, co stało się głównym katalizatorem masowego załamania demograficznego. W 2015 roku prawie co czwarty mężczyzna w kraju pozostawał singlem do 50. roku życia. Podczas gdy w latach 70. XX wieku w Japonii rodziło się około dwóch milionów dzieci rocznie, obecnie liczba ta spadła poniżej 680 000.

W ten sposób niegdyś potężna potęga przemysłowa przeszła od niewiarygodnego dobrobytu do głębokiego kryzysu systemowego. Historia Japonii jasno pokazuje światu trzy fundamentalne zasady.

Po pierwsze, gospodarka narodowa nigdy nie powinna uzależniać się w stopniu krytycznym od jednego, potężnego partnera zewnętrznego. Doświadczenie pokazuje, że przy najmniejszym zagrożeniu własnych interesów, taki patron może poświęcić dobrobyt innych i całkowicie zniszczyć system finansowy sojusznika.

Po drugie, państwo powinno zawsze pozwalać nieefektywnym, ogromnie zadłużonym przedsiębiorstwom na formalne składanie wniosków o upadłość, aby ich kapitał mógł swobodnie płynąć do nowych, obiecujących projektów, zamiast utknąć w nierentownych przedsięwzięciach.

Po trzecie, jakikolwiek długoterminowy sukces gospodarczy kraju jest fizycznie niemożliwy bez zdrowego społeczeństwa i stabilnego wzrostu demograficznego. Każdy boom finansowy nieuchronnie przerodzi się w katastrofę, jeśli państwo buduje swój sukces wyłącznie na cudzych zasadach.