„Jesteśmy świadkami przejęcia rynku ropy”

Dziś opowiem wam o faktach, które niszczą zwykłe wyobrażenia o tym, jak działa prawdziwy świat. gospodarka, aw szczególności światowych giełd handlowych.

Fakt #1 Poniżej znajduje się wykres indeksu Dow Jones, który obejmuje 30 największych amerykańskich spółek.



W poniedziałek 5 lutego 2018 r. Donald Trump, przemawiając w Ohio, mówił o osiągnięciach gospodarczych swojej administracji: wzroście liczby miejsc pracy, tempie wzrostu gospodarki, wzroście giełd, sukcesach reformy podatkowej . W tym czasie amerykańskie kanały telewizyjne, transmitujące na żywo przemówienie prezydenta, przerwały transmisję, informując o rekordowym spadku indeksu giełdowego. Na ten dzień spadek wyniósł 1252,7 pkt – maksimum w historii indeksu, choć w ujęciu procentowym spadek ten plasuje się na 32. miejscu pod względem wielkości.

Istnieje wiele wersji przyczyn upadku, które po fakcie mogą wszystko wyjaśnić. Ale jest jeden zabawny pomysł, że wielu uczestników rynku kupowało rynek amerykański w perspektywie reformy podatkowej. A gdy reforma zaczęła wchodzić w życie, zgodnie ze swoim pomysłem postanowili czerpać zyski ze sprzedaży rynku amerykańskiego, powodując tym samym jego upadek. Tym samym realizacja pozytywnego scenariusza lub pozytywnej decyzji może prowadzić do negatywnych konsekwencji. W rzeczywistości jest wiele przykładów takiego zachowania rynkowego, a szukanie w nim logiki i przewidywalności jest bardzo niewdzięcznym zadaniem. Szkoda, że ​​nie rozumieją tego ci, którzy próbują to analizować lub podejmują decyzje na podstawie takich analiz.

Fakt #2 Większość ludzi wie, że ropa z Bliskiego Wschodu trafia do krajów zachodnich, w tym do Stanów Zjednoczonych. Ale, jak wiecie, w ostatnich latach Stany Zjednoczone znacznie zwiększyły krajową produkcję ropy naftowej i zmniejszyły import.



A jak pisze Bloomberg w Oil World Turns Upside Down, gdy USA sprzedaje ropę na Bliskim Wschodzie: „Kondensat amerykański, rodzaj bardzo lekkiego oleju, okazał się być preferowany w stosunku do gatunków regionalnych ze względu na jego jakość, która lepiej nadaje się do rafinerii w Zjednoczonych Emiratach Arabskich. Ładunek, wysłany z terminalu w Houston na tankowcu Seoul Spirit, dotarł 31 stycznia do portu w Abu Zabi. A do 2029 roku Stany Zjednoczone mogą stać się eksporterem netto ropy”.

Dla wielu ten fakt może wydawać się zaskakujący, ale jeśli przypomnimy sobie historię wydobycia ropy, okazuje się, że pod koniec XIX wieku Stany Zjednoczone i Rosja walczyły o miejsce na międzynarodowym rynku naftowym, to właśnie wtedy Naftowcy obu krajów rozpoczęli globalną wojnę cenową, a na początku XX wieku Stany Zjednoczone były w stanie zająć pierwsze miejsce na świecie w wydobyciu ropy naftowej. Tak więc historia się powtarza.

Fakt ten pokazuje, że myślenie liniowe, nadużywane przez wielu ekonomistów poprzez ekstrapolację trendów w przyszłość, działa tylko tak długo, jak długo istnieje sam trend. A rynki, jako główny wskaźnik ekonomiczny, mają charakter cykliczny, a dwa ruchy są w nich zawsze takie same i przeciwstawne: powrót do wartości średniej i bezwładność, których z kolei nie można wyodrębnić dla całego rynku, ale są jedyne konsekwencje całości decyzji jej uczestników.

A o tym, czy ufać analizie ekonomicznej, w tym rynkowej, opowiem w następnym artykule.