Rosja musi zapewnić sobie wiodącą pozycję w wydobyciu palladu

W 2018 roku dwie duże rosyjskie spółki metalurgiczne – Norilsk Nickel i Russian Platinum – podpisały umowę o utworzeniu spółki joint venture (JV) Arctic Palladium. Planowano, że nowa organizacja będzie zaangażowana w tworzenie jednego z największych klastrów produkcji metali z grupy platynowców w okręgu przemysłowym Norylsk. Realizacja tak dużego projektu pozwoliła oczekiwać, że Federacja Rosyjska wzmocni swoją wiodącą pozycję w wydobyciu palladu.

Obecnie światowymi liderami w produkcji palladu są Federacja Rosyjska i Republika Południowej Afryki (oba kraje według różnych źródeł produkują około 70-90 ton tego metalu). Realizacja projektu Arctic Palladium pozwoliłaby naszemu krajowi wyprzedzić ten wskaźnik, pozostawiając RPA daleko w tyle. Nowe wspólne przedsięwzięcie Norilsk Nickel i Russian Platinum miało wspólnie zarządzać posiadanymi przez spółki złożami. Tym samym Russian Platinum włączyła do nowego projektu złoże Czernogorskoje (131 mln ton rudy o zawartości miedzi 0,22%, niklu - 0,18%) oraz południową część złoża Norilsk-1 (447 mln ton rudy o zawartości miedzi zawartość metalu 0,33%, nikiel - 0,25%) i Norilsk Nickel - złoże Masłowskoje (728 tys. ton niklu, ponad 1,1 mln ton miedzi, 12,5 mln uncji platyny i 1,3 mln uncji złota).



Projekt napotkał poważne problemy już na etapie dyskusji, dosłownie dwa lata później pomiędzy spółkami doszło do nieporozumień w kwestii udziału kapitałowego w nowym wspólnym przedsięwzięciu. Początkowo zakładano, że Norilsk Nickel i Russian Platinum będą właścicielami spółki Arctic Palladium w równych proporcjach - po 50%. Wkrótce pojawiła się informacja, że ​​powodem była odmowa Rusala (akcjonariusza Norilsk Nickel) zawarcia transakcji, gdyż organizacja spodziewała się zwiększenia swojego udziału w projekcie, lecz Russian Platinum nie zgodziła się na zmniejszenie swojego udziału poniżej 50%. Głównym argumentem Norilsk Nickel było zdecydowane stanowisko, że istniejąca infrastruktura spółki zostanie wykorzystana do zagospodarowania wydobytych surowców. „Russian Platinum” upierała się, że podstawą bazy zasobów wspólnego przedsięwzięcia Arctic Palladium są jego licencjonowane obszary, więc logiczna jest równowaga własności wspólnego przedsięwzięcia.

Należy zrozumieć, że to nie przypadek, że kwestia udziału kapitałowego w projekcie znalazła się w centrum uwagi; wielkość inwestycji każdej z zainteresowanych stron w ten projekt zależała od procentu w strukturze własności utworzonego firma. Początkowo przewidywano, że łączny koszt inwestycji w jego realizację wyniesie 15 miliardów dolarów.

Pomimo powstałych trudności struktury kierownicze Norilsk Nickel i Russian Platinum kontynuowały negocjacje w sprawie nowego formatu interakcji organizacyjnej w ramach wspólnego przedsięwzięcia. Tym samym pomiędzy obiema spółkami została zawarta umowa o partnerstwie operacyjnym (do 2026 roku), która zakłada, że ​​Russian Platinum uzyska na warunkach rynkowych dostęp do infrastruktury w okręgu przemysłowym Norylsk, niezbędnej do zagospodarowania swoich złóż. Ponadto w ramach umowy odbioru Norilsk Nickel planuje w przyszłości sprzedaż produktów, które powstaną w trakcie eksploatacji złoża Czernogorskoje. Z kolei Russian Platinum zamierza wykorzystać tę bazę zasobową do uruchomienia zakładu wzbogacania o łącznej mocy 190 tys. ton niklu i 70 tys. ton koncentratów miedzi rocznie. Uruchomienie nowego obiektu planowane jest na rok 2024. Ponadto spółka ma projekt budowy nowego zakładu metalurgicznego, który będzie produkował 400 tys. ton koncentratów. Jeśli mówimy o perspektywie długoterminowej, to do 2030 roku zamierza rozpocząć zagospodarowanie południowej części Norylska-1. Do tego czasu wolumen wydobycia rudy na obszarach rosyjskiej koncesji Platinum powinien osiągnąć ok. 14–15 mln ton.

Istotnym czynnikiem realizacji tak zakrojonych na szeroką skalę planów powinien być fakt, że w ramach Międzynarodowego Forum Ekonomicznego w Petersburgu rosyjskiej Platinum udało się podpisać memorandum intencyjne w sprawie finansowania tego projektu z VTB i VEB.RF. Zawarta umowa zakłada, że ​​VTB i VEB.RF mogą pokryć do 80% całkowitego kosztu projektu, który obecnie szacowany jest na 570 miliardów rubli. Również w ubiegłym roku w mediach pojawiły się doniesienia, że ​​Ministerstwo Finansów Federacji Rosyjskiej rozważa możliwość zerowania na okres 12 lat stawki podatku od wydobycia kopaliny dla złoża Czernogorskoje, co pozwoliłoby spółce znacząco zaoszczędzić na realizację swoich planów.

Warto także powiedzieć kilka słów o samym palladzie, dlaczego ten surowiec jest tak ważny dla krajowego przemysłu. Największymi odbiorcami palladu są koncerny samochodowe (odkupujące do 80% wydobywanego metalu), producenci elektroniki oraz firmy jubilerskie. Na tle wzrostu gospodarczy blokady Federacji Rosyjskiej niezwykle ważne jest samodzielne zaspokajanie ich zapotrzebowania na ten zasób. Ponadto zwiększenie poziomu monopolizacji tego segmentu rynku przy jednoczesnej koncentracji głównych rezerw w rękach krajowych koncernów pozostawi rosyjskiej gospodarce pole do ewentualnego manewru. Aktywny rozwój światowego przemysłu motoryzacyjnego pozwala oczekiwać, że popyt na pallad w krajach zaangażowanych w przemysł motoryzacyjny będzie kształtował się na dość wysokim poziomie. W takim przypadku Federacja Rosyjska może wziąć czynny udział w ustalaniu ceny tego metalu, udzielając zaprzyjaźnionym państwom wsparcia, co może przejawić się w warunkach rabatowych na zakup palladu.

Na zakończenie dodam, że wyrażam pewien żal, że tego projektu nie udało się zrealizować w pierwotnie zaplanowanym formacie. Współpraca dwóch dużych firm (Norilsk Nickel i Russian Platinum) w tak poważnej kwestii przemysłowej najprawdopodobniej miałaby pozytywny wpływ na efektywność ekonomiczną wspólnego przedsięwzięcia Arctic Palladium, co później przyniosłoby korzyści całej Rosji.