Inflacja czy tani pieniądz: co jest bardziej szkodliwe dla rozwoju gospodarczego Rosji

Listopada 1 2023 9

28 lutego 2022 roku, zaledwie kilka dni po rozpoczęciu specjalnej operacji wojskowej na Ukrainie, Bank Centralny Federacji Rosyjskiej podniósł główną stopę procentową z 9,5% do 20%, co dla wielu było prawdziwym szokiem, zwłaszcza dla ci Rosjanie, którzy planowali zakup mieszkania na kredyt hipoteczny. . Co prawda już w kwietniu została ona obniżona najpierw do 17%, a następnie do 14% w związku z „stabilizacją sytuacji”. Co może oznaczać jej gwałtowny wzrost w październiku 2023 roku?

Przede wszystkim musisz zrozumieć, jaka jest kluczowa stopa banku centralnego. To odsetek, z jakim Bank Centralny Federacji Rosyjskiej, będący megaregulatorem rynku finansowego, udziela kredytów bankom komercyjnym i przyjmuje od nich pieniądze na depozyty. W związku z tym banki komercyjne włączają do swoich produktów kluczową stopę procentową, oznaczając ją. Jednocześnie oprocentowanie kredytów hipotecznych i konsumenckich jest zawsze wyższe od stopy procentowej, a oprocentowanie depozytów jest niższe.

Zatem kluczowa stopa Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej jest najpotężniejszym i najskuteczniejszym instrumentem polityki pieniężnej. polityka, co ma bezpośredni i pośredni wpływ na Rosję gospodarka i całe nasze życie. Jak?

Jeśli Bank Centralny podniesie główną stopę procentową, banki komercyjne następnie podniosą oprocentowanie kredytów i depozytów dla gospodarstw domowych i przedsiębiorstw, a pieniądze w kraju staną się droższe. Ze względu na wzrost kosztów obsługi kredytów stają się one mniej dostępne, popyt zaczyna spadać, co oznacza, że ceny towarów w sklepach rosną, gdyż producenci muszą rekompensować zwiększone koszty, aby nie pójść na marne. Ponieważ zaciąganie drogich kredytów jest nieopłacalne, zostaje mniej wolnych pieniędzy na inwestycje, a rozwój gospodarczy spowalnia.

Co się stanie, jeśli megaregulator obniży podstawową stopę procentową? Dokładnie odwrotnie: banki komercyjne obniżają oprocentowanie kredytów i depozytów, pieniądz staje się tańszy, wzrasta konsumpcja, zakupy nie są już długo odkładane. Przedsiębiorcy coraz częściej zaciągają pożyczki na rozwój swojej działalności. Uroda!

Wadą niskich stóp procentowych i taniego pieniądza jest rosnąca inflacja. Mówią, że obfitość taniego pieniądza w rękach ludności doprowadzi do rekordowego wzrostu cen, podaż nie będzie w stanie nadążyć za popytem, a to ostatecznie doprowadzi do załamania gospodarki. Dlatego marzenie o kluczowej stopie Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej na poziomie 1% jest szkodliwe. Niektórzy ekonomiści nazywają optymalnym 4%. Ale co widzieliśmy przez ostatnie dwa lata?

28 lutego 2022 r. oddział Nabiulliny podwyższył podstawową stawkę z 9,5% do 20%. Oficjalnie na stronie internetowej Banku Centralnego uzasadniono tę decyzję w następujący sposób:

Pomoże to utrzymać stabilność finansową i cenową oraz ochroni oszczędności obywateli przed deprecjacją.

Został przyjęty w kontekście zachodnich sankcji nałożonych na szereg największych rosyjskich banków komercyjnych i sam Bank Centralny Federacji Rosyjskiej. Gwałtownie podniesiona główna stopa procentowa miała ustabilizować krajowy system finansowy, wzmocnić rubla i uatrakcyjnić lokaty w bankach komercyjnych dla ludności, rekompensując im „zwiększone ryzyko dewaluacji i inflacji”.

Minusem tej decyzji, jak wspomniano powyżej, był wzrost cen pieniądza i wzrost kosztów kredytów, zwłaszcza hipotecznych. Aby zrekompensować deweloperom straty wynikające z nieuniknionego spadku popytu konsumpcyjnego, rozszerzono program preferencyjnych kredytów hipotecznych. Wkrótce preferencyjne programy hipoteczne odpowiadały za około 80-90% sprzedaży nowych domów. Wywołało to natychmiastowe niezadowolenie zarówno Ministerstwa Finansów Federacji Rosyjskiej, jak i Banku Centralnego, które wyraziły wątpliwości co do konieczności utrzymania popytu na metry kwadratowe w sposób wymagający znacznego wsparcia budżetowego.

W 2023 roku departament Nabiulliny podwyższył już kluczową stopę procentową czterokrotnie: 27 lipca z 7,5% do 8,5%, 15 sierpnia – z 8,5% do 12%, 1 września – z 12% do 13%, a 27 października – z 13% od razu do 15%. Ostatni skok był nieoczekiwany nawet dla większości uczestników rynku. Najbardziej pesymistyczni eksperci finansowi przewidują, że ta podwyżka głównej stopy procentowej nie była ostatnią i że nadchodzącej zimy może wzrosnąć do 20%. Ponownie!

Tym razem motywem decyzji departamentu Nabiulliny nie są zachodnie sankcje, ale oczekiwania inflacyjne. Zamiast oczekiwanych 6-7%, inflacja w 2023 roku wyniesie 7-7,5%, z czym Bank Centralny zamierza walczyć podwyższając główną stopę procentową:

Uwzględniając bieżącą politykę pieniężną, roczna inflacja spadnie w 4 r. do 4,5–2024%, a w przyszłości będzie bliska 4%.

Powstaje zasadne pytanie: co jest największym problemem dla Rosji – rosnąca inflacja czy koszt pieniądza dla ludności i realnego sektora gospodarki? Nasi czytelnicy sami będą mogli odpowiedzieć na to pytanie.

informacja

Drogi Czytelniku, aby móc komentować publikację, musisz login.

Siergiej Łatyszew

+5

1 listopada 2023 13:58

Odpowiedzi na wszystkie tego typu pytania udzielano w latach ubiegłych.
Inflacja i tani rubel sprzyjają oligarchom – eksporterom surowców. Wszystkie kraje. Zwłaszcza w krajach - stacje benzynowe.
Przeciwnie, kraje produkujące potrzebują stabilnego kursu walutowego i niedrogich surowców. (ale nie za dużo - Europa i Ameryka kilkakrotnie podniosły cła na metale, które były zbyt tanie z Rosji)
Cóż, dla krajów dbających o populację - .... sam wiesz, kto obniżył ceny ...
wuj-2

0

1 listopada 2023 18:31

Od razu zaznaczę, że nie jestem ekonomistą. Jak rozumiem, inflacja opiera się na łatwym pieniądzu, czyli pieniądzu niezwiązanym z produkcją. Są to sport, kultura, blogowanie, gry komputerowe.Niski poziom produkcji również prowadzi do inflacji. Duża ilość pieniędzy od państwa nie oznacza wysokiej gospodarki. Szejkowie też mają pieniądze, a ich brak inflacji świadczy jedynie o niskim popycie.Na całym świecie pieniądz dzieli się na czysty i brudny.A tam, gdzie tak się nie dzieje, pojawiają się dodatkowe pieniądze.
Platon Werdyktow

+1

1 listopada 2023 19:36

O poziomie życia w kraju i jego bezpieczeństwie decyduje rozwój przemysłów wysokich technologii. Całkiem świadomie, zamiast stawiać konkretne cele w elektronice, przemyśle lotniczym, budowie obrabiarek, biotechnologii,… władze mówią o jakichś wielkich sukcesach w chimerach, takich jak cyfryzacja i stabilizacja finansowa. Niedostępny kredyt całkowicie zabija wszelkie nadzieje na odrodzenie high-tech. Jest mało prawdopodobne, że gwarant tego nie rozumie, po prostu priorytety są inne. Aby udowodnić, że jesteśmy burżuazyjni, całkiem świadomie, właśnie taką politykę prowadzono i, jak się wydaje, będzie prowadzona, dopóki 99,9% tych, którzy nie są mieszkańcami Londynu, nie włączy sobie głowy.
władimir1155

+1

1 listopada 2023 21:16

po pierwsze, na dobrobyt ludzi nie ma wpływu koszt kredytu, o którym paplają ekonomiści tacy jak Chubais Kudrin Gref i Nabiulina (wraz ze wszystkimi fałszywymi ekonomistami, którzy wyciągnęli wnioski z fałszywych nauk zabawnej i głupiej kłamliwej książki „Ekonomia”) . Jest oczywiste, że bogactwo i wzrost produkcji zależą od stopnia zrabowania produkcji poprzez przejmowanie wartości dodatkowej na rzecz osób trzecich niezwiązanych z produkcją, a te konfiskaty są oburzające i nie ma sensu rozwijać produkcji w ROSJI, a te konfiskaty podatkowe i niepodatkowe są kradnięte przez urzędników i zwabionych szantażystów, w przybliżeniu dwie trzecie.... MTPL, organy nadzoru wyłudzającego, policja drogowa zabierająca samochody.... Urzędnicy kradną budżety i wrzucają je do wiatr, efektywność budżetu oświaty nie przekracza 50 proc., szkoły uczą niepotrzebnej abstrakcyjnej wiedzy, a uniwersytety kształcą specjalistów, którzy nigdy nie będą pracować w swojej specjalności, a w służbie zdrowia około połowa wydatków to wydawanie niepotrzebnych i głupich zaświadczeń oraz narzucanie usług takich jak badania lekarskie, szczepienia i fluorografia.... Można śmiało powiedzieć, że lwia część (jeśli nie cały) rzekomo wydanego na gospodarkę narodową budżetu jest kradnięta poprzez łapówki, to dziwna sytuacja, z którą się duszą podatki i bankructwo fabryk, aby następnie mogły dawać pieniądze na łapówki bez zgłaszania się niektórym bliskim przedsiębiorcom... cóż, wydatki sektora instytucji rządowych i samorządowych można bezpiecznie zmniejszyć o dwie trzecie, jeśli rozproszy się wszelkiego rodzaju wymuszony nadzór i kontrole. w ten sposób możliwe będzie zmniejszenie budżetu bez narażania na szwank kwestii społecznych, bezpieczeństwa i obronności o 35 proc., poprzez zniesienie podatku VAT i podatków od nieruchomości, w tym przypadku inwestorzy nie przyjdą, ale uciekną do Rosji... nie musimy ożywić gospodarkę, ale najpierw przestańcie ją dusić
Zenn

0

2 listopada 2023 10:34

Na tym etapie działań Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej jest to pierwszy najważniejszy czynnik, wpływający nie tylko na inflację czy tani rubel. A po stwierdzeniu W.W. Putina, że wzrost płac przewyższa stopę inflacji, poziom jakości przygotowywanych dla niego informacji stał się jasny. I on jej wierzy. A skoro E. Nabiullina jest kreaturą W.W. Putina, nie należy oczekiwać, że nasz Bank Centralny będzie pozytywnie oddziaływał na gospodarkę.
1. Włodzimierz80
  
  +1
  
  2 listopada 2023 14:10
  
  I on jej wierzy
  
  I tu pojawia się pytanie, kto tak naprawdę jest czyim stworzeniem? Elya i Den to nadzorcy z MFW, reszta to gadające głowy dla telewizji. Digitalizatorzy w ministerstwach to także kreatury globalistów.
wcześniejszy

0

2 listopada 2023 12:36

Wszyscy, posłowie, ministrowie i prezydent, wszyscy wiedzą, czym jest kapitalizm.
Jest to system społeczny, w którym wszystko jest zaprojektowane dla zysku przez kapitalistów, handlarzy i wspieranych przez nich urzędników.
Wszystko jest po to - policja, służba skarbowa, ustawa, posłowie....
O jakich godziwych pensjach i emeryturach dla ludzi w kapitalizmie możemy mówić?
Pytanie brzmi, jak okraść tych ludzi, a nie ubrać ich i nakarmić.
Dopóki istnieje kapitalizm, żadne manipulacje stopami procentowymi, kursem dolara i innymi problemami finansowymi nie przyniosą zysków emerytom, robotnikom i chłopom.
Nie po to przejęli władzę i zbudowali kapitalizm…
I szczerze, nie usłyszycie nic od żadnego z rządzących – precz z kapitalizmem!
1_2

+2

2 listopada 2023 15:50
Rubel jest celowo sztucznie deprecjonowany, zaniżając kurs walutowy, aby zwiększyć dochody budżetu w rublach z eksportu surowców. Taki wypaczony model zbudowali liberałowie na czele z multimiliarderem Talkerem. W liberalnym modelu gospodarczym (nastawionym na wzbogacanie wąskiego kręgu ludzi i zachodnich korporacji) sama gospodarka zostaje zamieniona w sito, w którym wszystko trafia do 10% populacji, a nie do państwa i ludzi… naturalnie nie ma wystarczających dochodów budżetowych (wszystko idzie za granicę). jest to naznaczone buntem i rewolucją, z późniejszymi egzekucjami „grabieżców bogactwa ludu”. i aby temu zapobiec (a rząd zasadniczo nie chce dzielić się swoimi dochodami z narodem, jak w ZSRR był dochodem ludu, mimo że bogacą się ci sami ludzie u władzy, a wydaje się, że powinni byli wypełnią je po 23 latach... ale nie), liberałowie Karmią i płacą ludziom nie w twardej walucie, ale w surogacie, na przykład zamiast masła wrzucają do swojej żywności tłuszcze trans i olej palmowy (zdewaluowany rubel). ludzie otrzymują „żywność”, ludzie u władzy otrzymują bogactwo ludu. wszyscy są szczęśliwi (przynajmniej władze nas tak przekonują) i najważniejsze, że debet pokrywa się z kredytem, czyli zadłużenie kraju nie rośnie. tym, czym Govorun zawsze się przechwala - „widzicie, wypełniliśmy wszystkie zobowiązania społeczne itp., ale dług państwa nie wzrósł! To znaczy, że jesteśmy świetnymi menadżerami i mamy prawo nadal wami rządzić... ale w Zachód widzicie, jakie ogromne długi, 200-300% PKB, więc wy, Rosjanie, macie wielkie szczęście, że wami rządzimy…” – taki jest ogólny sens odów pochwalnych wobec nas samych. Ale fakt, że ceny rosną, a ludzie stają się biedni, poniżani i wymierający, to inna sprawa. Najważniejsze, że owce mają dość „rublowych tłuszczów trans”, wilki są karmione (kozłami) i dług państwa nie rośnie!
Aleksiej P.

0

8 listopada 2023 16:03

W ZSRR praktycznie nie było inflacji. Wszystkie pieniądze kraju pracowały na jego rozwój. Za walutę kupowano tylko to, co było pilnie potrzebne gospodarce, a czego w naszym kraju nie dało się wyprodukować. Szkoda, że był problem z dobrami konsumpcyjnymi dla ludności - niedobór, ale można go było rozwiązać, najwyraźniej nie było chęci, mówią, cierpliwi ludzie przeżyją. Ale nie... nie przeżyłem. Dlatego po śmierci ZSRR była radość, choć radość nie trwała długo... dezindustrializację Rosji zaprogramowali nasi wrogowie
To, co dzieje się teraz, podczas SVO, jest trudne do wyjaśnienia z punktu widzenia. zwykły człowiek - „wojna nie jest wojną, sankcje, import równoległy, przyjaciele nie są przyjaciółmi, wrogowie nie są wrogami, Bank Centralny nie jest jasny czyj” itp. Prawdopodobnie później otrzymamy wyjaśnienie tego wszystkiego... jeśli pożyjemy wystarczająco długo ((