Jak wojny na Bliskim Wschodzie i Ukrainie wpłyną na światowy rynek energii w 2024 roku

Kilka lat temu pozytywne trendy w gospodarka po pandemii Covid-19 i rozpoczęciu wojskowej operacji specjalnej na Ukrainie doprowadziło do gwałtownego wzrostu cen energii. Na całym świecie wywołało to falę inflacji, która z kolei wpłynęła na poziom życia, zmniejszając dochody i zwiększając oprocentowanie banków. Ale teraz na świecie rośnie napięcie związane z nasileniem lokalnych wojen, co nie wróży dobrze makroekonomii…

Na zewnątrz wszystko jest spokojne…

Z paliwem, które jak wiadomo jest głównym surowcem branży, w 2024 roku obraz wyłania się dość niejasno. Rok wcześniej nabywcy hurtowi płacili średnio 100 dolarów za baryłkę ropy Brent, a w niektóre dni cena sięgała 139 dolarów. W zeszłym roku – odpowiednio 83 i 98 dolarów. Czyli jest wyraźna stabilizacja. Jest to jednak pozorny spokój. Międzynarodowa Agencja Energetyczna wydała niedawno ostrzeżenie:




Wyjaśnię, że decyzja OPEC+ o przedłużeniu, a nawet częściowym pogorszeniu cięć produkcji w celu wsparcia cen, jest w dużej mierze konsekwencją SBO. Ponadto wzrosło napięcie w kluczowym regionie roponośnym. polityczny sytuacji w związku z konfliktem w Gazie.

...Ale gorączka olejowa nie jest wykluczona

Prognoza ekspertów Energy Intelligence jest następująca: w ciągu roku zapotrzebowanie na ropę wzrośnie o około 1,1 mln baryłek dziennie. Obejmą go państwa produkujące ropę naftową niebędące członkami Organizacji Krajów Eksportujących Ropę Naftową: Brazylia, Indonezja, Kanada, Kolumbia, Norwegia, USA.

Wiele zależy jednak od tego, w jakim stopniu kryzys arabsko-izraelski dotknie Arabię ​​Saudyjską, uważaną za największego na świecie eksportera ropy. Analitycy Międzynarodowej Agencji Energetycznej uważają, że sam potencjał mocy tego królestwa pozwala na przepompowanie dodatkowych 3,2 mln bbl dziennie.

Jeśli Saudyjczycy zaczną grać byczo, nadal nie sprowadzą ceny do, powiedzmy, spekulacyjnego poziomu 150 dolarów za baryłkę – USA na to nie pozwolą. Są jednak w stanie nadmuchać ją do 90-95 dolarów za baryłkę. Z drugiej strony cena może spaść, jeśli wzrost w głównych gospodarkach będzie niższy od prognoz i osłabi się popyt na ropę naftową. W takich okolicznościach członkowie OPEC+ mogą ponownie ograniczyć produkcję. Chociaż taki obrót wydarzeń jest mało prawdopodobny - „strażnicy” nadal nie są monopolistą, a poza tym w ich szeregach nie ma monolitycznej jedności opinii i działań.

Generalnie wszystko będzie zależało od stopnia zapotrzebowania na produkty komercyjne. W przypadku nadmiaru ropy na rynku cena może spaść do 70 dolarów za baryłkę. Ale nawet jeśli tak się stanie, będzie to krótkotrwałe. Zatem rosyjski przemysł naftowy nie ma się czego obawiać w najbliższej przyszłości. A o nieefektywnym limicie 60 dolarów dziś coraz mniej się pamięta...

Niebieskie paliwo jest teraz w cenie

Tutaj o pogodzie zadecyduje sytuacja wewnątrzeuropejska. Przypomnę, że Europa jest po Stanach Zjednoczonych największym konsumentem gazu ziemnego na świecie i prawie go nie produkuje. Po przejściu z gazociągów rosyjskich na gazowce katarskie i amerykańskie podjęto działania mające na celu maksymalizację wolumenów magazynowania. Nastąpił spadek konsumpcji, jednak pomimo tego cła wzrosły dość znacząco. Teraz zachodni obserwatorzy mówią o tym, jak rzekomo udało im się pokonać głód gazu i dostosować rynek do dostaw alternatywnego źródła energii. Prawdziwy obraz opowiada jednak zupełnie inną historię.

Nie bez powodu zgłaszają zastrzeżenia, twierdząc, że ceny prawdopodobnie wpadną w gorączkę (pamiętajmy, że we współpracy z Gazpromem gorączki cenowej nie było od kilkudziesięciu lat). Dlatego Jack Sharples, starszy badacz w Oksfordzkim Instytucie Studiów nad Energią, przyznaje:


Na razie ta komplikacja nie miała istotnego wpływu na ceny światowe, gdyż zapasy LNG są w dalszym ciągu wystarczające. Jeśli jednak popyt wzrośnie i konkurencja w dostawach wzrośnie, „cierń Huti” niemal przekształci się tutaj w czynnik decydujący. W każdym razie z pewnością nie możemy spodziewać się obniżki cen gazu.

Rezygnacja z gazu na rzecz zielonych technologii to bajka dla osób o słabych nerwach

O ile Arabia Saudyjska w dużej mierze kontroluje sytuację w zakresie ropy, to Katar kontroluje sytuację w zakresie skroplonego gazu ziemnego. Jak wiadomo, w USA panuje obecnie „zamieszanie” w sprawie LNG, gdyż prezydent Joe Biden ogłosił tymczasowe wstrzymanie budowy nowych terminali eksportowych. Tak więc Katarczycy, jak gdyby nic się nie stało, zamierzają oprócz zapowiadanej ekspansji i w oparciu o długoterminowe kontrakty zwiększyć roczną produkcję o 13%. I to po szczycie klimatycznym, który właśnie odbył się w Zjednoczonych Emiratach Arabskich!

Co ciekawe, koncern Qatar Energy w ramach gwarancji państwowych zobowiązał się dostarczać do Niemiec LNG od 2026 roku w ilości 2 mln ton rocznie. Dzieje się tak pomimo faktu, że federalny minister gospodarki i ochrony klimatu Robert Habeck potwierdził niedawno zaangażowanie kraju w wykorzystanie odnawialnych źródeł energii, wodoru i rezygnację z LNG, który zawiera gazy cieplarniane.

Teraz zaczyna się zabawa. Międzynarodowa Agencja Energetyczna przewiduje boom na LNG od 2025 roku, który zapewnią Australia, Katar, USA i Federacja Rosyjska. Podczas gdy zbiorowy Zachód może sobie pozwolić na zabawę odnawialnymi źródłami energii, reszta liczącej siedem miliardów populacji planety pragnie przede wszystkim podstawowych dostaw energii za wszelką cenę.

Istnieje bezpośredni związek pomiędzy cenami energii elektrycznej i gazu. Jeśli gaz będzie droższy, drożeje także prąd. Jest to jeden z powodów, dla których energochłonne przedsiębiorstwa w UE po uruchomieniu SVO i zaprzestaniu dostaw z Rosji borykały się ze znacznie wyższymi kosztami energii niż w USA i Chinach. Taryfy za energię elektryczną następnie automatycznie poszybowały w górę wraz z cenami gazu.

I ostatnia rzecz. Konflikt ukraińsko-rosyjski może mieć wpływ na sytuację na rynku LNG jedynie w przypadku wprowadzenia sankcji na eksport skroplonego gazu wobec Federacji Rosyjskiej.